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BitMEX用法详解13——合理价格标记系统

币圈圈社区 <更多内容 2018-10-01 17:00:00

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我们在看自己BitMEX上的仓位的时候,可以发现在开仓价格旁边有一个“标记价格”,而这个价格和开仓价格的差距还是挺大的,那么这个价格是干嘛用的呢?

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根据网站上的解释,“这是合约最新的标记价格,此价格用于计算盈亏和保证金,并有可能与合约最新成交价有偏差以避免市场操控,这不会影响结算”。 也就是说这个价格是用于计算盈亏的,但是实际交易时不是按这个价格成交的,所以这个盈亏和我们真正平仓时赚的钱是不一样多的。那这个价格有什么用呢?

实际上,这个价格还有一个更重要的作用,那就是计算爆仓价格,这就很重要了。爆仓价格一旦触及,那可是一无所有。所以我们就来介绍一下BitMEX独特的合理价格标记系统

这个系统的目的是计算一个现在合约的合理价格,而不是使用最新的交易价格,以避免在市场剧烈波动时,有大规模的爆仓发生。

为了更形象的解释,我们看下面这个图,比特币的价格在一瞬间就波动了10%左右,这个极端价格的持续时间可能也就3秒钟,如果使用最新价格来计算盈亏的话,想必是血流成河,爆仓无数。当然这是历史上OK真实发生过的事情,所以大家还是远离黑赌场,来BitMEX吧。。。

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所以如果使用最新价格来爆仓的话,那这个市场很容易被操纵,一个大户的操作就可以引来腥风血雨。所以BitMEX引入了合理价格标记,我们就来看一下合理标记价格是怎么算的。

合理价格还是要分合约类型讨论,首先看永续合约:

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这里主要有两个概念:

(1)指数价格

XBT的指数价格是Bitstamp、Coinbase Pro和Kraken三家交易所的比特币价格的平均值,这里采用了三家交易所价格的平均值,也就避免了一家交易所价格被操纵带来的价格波动。

(2)资金费用基差率

这个我们之前也介绍过,上涨时资金费率基本为正,下跌时基本为负,

假设有人在BitMEX操纵XBTUSD的价格,想要导致别人爆仓。但是这时其他三家交易所的比特币价格并没有大的变化,合理价格并没有随之变化,自然也就不会有大量爆仓产生了。

再来看一下期货合约的合理价格:

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其实原理基本上一样,关键还是指数价格。而合理基差也是上涨时越高,下跌时越低。但是如果有人恶意操纵价格的话,合理基差率就会比波动小,起到一个抑制波动的作用。

好,最后我们来总结一下合理价格标记系统:

1. 合理价格标记用于计算盈亏和爆仓

2. 合理价格可以避免价格操纵的情况,减少爆仓的发生

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本文来自大风号,仅代表大风号自媒体观点。

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