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现在行情这么差,无风险套利了解一下?

麻利二铺 <更多内容 2018-07-03 07:00:00

原标题:现在行情这么差,无风险套利了解一下?

近期的沪指连续创下新低,今年以来,已经跌出翔了。

据银河证券的数据统计,今年上半年以来,货币基金收益完胜权益类基金

股票型基金、混合偏股型基金平均收益为-9.75%和-8.78;

标准债券型和普通债券型基金平均收益达到2.94%和1.71%;

被动指数型基金受市场影响较大,上半年整体亏损12.54%;

货币市场基金上半年获得1.98%的收益。

沪指上半年跌了16%,货币基金好歹还有1.98%的平均收益。

今天给大家介绍一种场内货基的无风险套利玩法,某些时候甚至可以达到20%多的年化收益。


在当前这种弱市情形下,也算是一种不错的对抗风险的投资手段。

场内货基的无风险套利

场内货基是一种除了支持普通货基的申购和赎回业务外,还支持场内买卖交易的货币基金

它有两个价格,一个是场内的交易价格,另外一个是申赎的货币基金价格。

直接拿华宝添益(511990)为例(交易APP为雪球):

4月23日的时候,华宝添益的场内买卖价格最低达到了99.931元。

此时如果通过证券账号买入华宝添益(511990),再在当天以100元的货币基金价格赎回华宝添益(511991),就可以赚到中间的这个差价了。

买卖华宝添益直接按“交易”:

申赎华宝添益则可进入“场内货币基金申赎”菜单操作:

我们来计算一下这种套利操作的收益:

由两部分组成:

1、买入价格99.931元,赎回价格100元,中间差了0.069元;


2、买入当天即可享受货币基金的收益,赎回后T+1日到账,一共可享受2天的货币基金收益,从官网上查到的4月23、24日,华宝添益的收益为每百份1.0339和1.0384元。

假如我在4月23日买入100份的话,成本就是9993.1元,两天后,收益一共是6.9+1.0339+1.0384=8.97元,相当于年化收益16%左右。

这是买卖价格低于申赎价格产生的套利空间。

如果买卖价格高于申赎价格,则可以进行先申购再卖出的套利操作,不过因为申购后要T+2日才能卖出,这种操作还是稍微有些些风险,万一T+2日之后,买卖价格又变低了呢,所以最好在买卖价格比较稳定的情况下做这种操作。

下图是我之前在银华日利(511880)这只场内货基上,先申购再卖出的套利操作:

计算下来,年化收益在11%左右。

这种相对来说几乎无风险的套利方法,在现在的这种行情下,是不是显得分外耀眼?

我估计刚接触这种操作的童鞋,即便看好几遍文章也会一脸懵逼。

说实话,这种无风险套利的方法不太好解释给纯小白听,最好的方法就是通过实践去掌握,毕竟“无风险”,在这种弱市行情下反而算是收益不错的投资产品了。

我建议有兴趣的朋友,都去开个股票账户,实际操作一下。

最后,总结几个注意点:

1、推荐在雪球上开户平安证券,雪球上有专门的场内货基申赎菜单(就是我上文截图的),很方便;

2、场内货基的买卖价格和申赎价格的差异,在集思录网站上可以查询到:

看我用红框标出来的地方,已经给你计算好了当天的:买入再赎回和申购再卖出的两种套利方法的年化收益。

你直接看哪种收益最适合当下操作,就可以开干了。

3、有些场内货基虽然有很吓人的买入赎回年化收益,但你还要注意它的规模和成交额,别看年化收益高,成交额为0的,意味着你买不到也卖不出。

目前规模最大的两只货币基金就是华宝添益(511990)和银华日利(511880),也是最多人操作套利的场内货基:

建议大家只玩这两只。

4、买卖的代码和申赎的代码是不同的。

华宝添益买卖的代码是511990,申赎的代码是511991;

银华日利买卖的代码是511880,申赎的代码是511881。

5、最好选择买卖场内货基不收手续费的券商开户。

目前绝大多数券商买卖场内货基都是不收手续费的,最好打电话给你的开户券商确认一下,要不然本来这套利空间就不大,交易手续费还占了大头了,划不来。

好了,大概就是这样,建议大家实践一下,不要怕。


本文来自大风号,仅代表大风号自媒体观点。

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